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资料来源：Wind，信达期货研发中心图19：电解镍和镍铁价差 单位：元/吨资料来源：Wind，信达期货研发中心图20：镍进口盈亏 单位：元/吨资料来源：Wind，信达期货研发中心2019年3月LME库存降幅明显，其中镍豆库存流出放缓。截至3月25日，LME库存破20万大关降至18.4万吨，较2月末降幅7.8%。此外，国内上期所库存继续下降至1.19万吨，其中注册仓单微增至1万吨。近期进口窗口关闭，国内可流通现货较少，金川和俄镍价差维持低位。当前镍持仓处于低位，价差转为back结构，近期镍基本面转弱，但在低库存的格局下，镍价不过分看空。

申辩无效，两人被罚没约2.65亿元证监会认为，张平、孙忠泽的违法事实有相关证券账户开户资料、资金流水、委托交易流水，万毓投资工商登记资料，相关人员询问笔录，有关配资中介提供的配资合同和情况说明、交易所提供的交易数据等证据证明，足以认定。孙忠泽在听证会上申辩称：万毓投资只是招聘平台，成立不久即解散，与后来的交易无关；炒股账户和资金由张平操作，配资协议由张平签字，其不知悉具体情况；因与团队人员发生矛盾，在2016年11月张平支付其4000万本金及分红后，其退出了合作关系；其2017年1月借给张平的5800万元至今未归还本息。综上，孙忠泽认为自己未参与操纵柘中股份，请求免于处罚。

图15：从印尼进口的不锈钢 单位：万吨资料来源：我要不锈钢，信达期货研发中心图16：不锈钢库存快速消耗 单位：吨资料来源：Wind，信达期货研发中心三．市场结构分析图17：上期所库存 单位：吨资料来源：Wind，信达期货研发中心图18：LME库存 单位：吨

为此，中国体操队在今年冬训将继续发展难度、提高质量。“难度和质量并重，在提高运动员的成套能力、比赛成功率方面都要下工夫。编排上要更符合国际潮流，在完成自己的特色动作过程中尽量提高质量，减少扣分因素，是我们训练的一个目标。”叶振南说。世锦赛结束后，中国体操队今年的国际比赛任务暂告一段落。综合多项国际比赛结果来看，除了东京周期的备战，中国体操还需着眼青训和可持续发展。“从今年亚锦赛青年组和日本横滨青少年国际邀请赛来看，青少年选手在全能、单杠、跳马等方面已经全面落后于日本队。由于男子成才周期较长，再不加强青训的全能训练，巴黎、洛杉矶奥运会中国男队在团体和全能方面将无法和日本队抗衡。”叶振南说。

他表示，王贻芳等中国科学家以非常直接、精确的手段，对他想了解的中微子性质展开了测量。另外，江门中微子实验也很可能成为世上首个确认中微子质量顺序的实验。这些都是过去十年间所做出的创新，它们使中国成为了粒子物理领域的领军者。现在提出修建的下一代高能加速器、环形正负电子对撞机将超越欧核中心大型强子对撞机，其释放的能量能够产生成百上千万个希格斯玻色子。未来中国将成为这一领域的先锋。

国际黄金行情走势分析：从本周数据上来看，本周三8.1ADP小非农数据利空已经打响了前奏，周四8.2周出清失业金数据利空市场已经开启发酵的去走预期，接二连三的数据都开启呈现利空；从小非农数据上去分析认为本次的大非农数据利空的可能性较大一些，但是防止市场卖事实不走预期，所以我们还是需要严格的去把控风险成份。所以本次的非农数据黄金可能会呈现先跌后涨的波幅。